3 . Initiation aux cryptomonnaies - partie 1

Les Cryptos monnaies sont une promesse de gain rapides et de diversification d’investissement par rapport à la finance traditionnelle.

Attention si les mathématiques suffisaient à comprendre et modéliser un actif, tout le monde serait riche.

Un actif est par définition imprévisible voir aléatoire, vouloir le dompter par une formule mathématique est réducteur et illusoire, mais donne des indications de l’ordre du prévisionnel.

C’est un équilibre entre tous les acteurs, il y a des gagnants et des perdants, a nous de se ranger dans la catégorie des gagnants au travers de la rigueur que l’on s’impose.  Note d’espoir : même les professionnels du trading qui investissent pour des géants, le font souvent au pire moment du marché, lorsque l’intérêt pour un actif est croissant voir à son maximum. Ce sont des humains comme nous au final avec les mêmes travers impulsifs.

Ne pas céder au FOMO (Fear Of Missing Out) le sentiment de manquer une opportunité, c’est souvent le pire moment pour investir (cf sentiment de marché le fear and greed) :

Chiffre évoluant entre 0 et 100 :

• • • Plus il est proche de 0, plus les gens ont peur (période favorable a l’achat)
    • Plus il est proche de 100, plus les gens sont dans l’appât du gain et l’euphorie (propice à la vente

• • La finance et les cryptos :

Le PRIX d’un actif est dicté par une multitude de facteurs :
 

• • • L’achat ou la vente de ce dernier mais pas seulement.
    • Les volumes des transactions : Les ordres importants par les « whales » ou baleines comme les institutionnels, qui ont un poids plus fort en termes de volume par rapport à un « retail » ou particulier comme vous et moi.
    • La liquidité disponible sur la plateforme a l’instant T.
    • Sa volatilité, si l’actif est fortement ou peu capitalisé, les transactions futures auront un poids en pourcentage plus ou moins grand sur son court.
    • Les nouvelles économiques.
    • Le sentiment de marché : combinaison de divers choses, les facteurs objectifs (données économiques, indicateur techniques, analyse fondamental, cyclicité des marché … ), les facteurs subjectifs (émotions et perceptions des investisseurs, exacerbé dans les phases spéculatives, FOMO …),  les facteurs sociaux (réseaux sociaux, influenceurs, presse, télévision) …
    • Les évènements externe (élection présidentielle Américaine, les régulations, les annonces d’entreprises, une pandémie, une crise bancaire, un conflit mondial …)

Schématiquement 

• L’ACHAT d’un actif pousse sa valeur vers le haut dans un marché équilibré : la profondeur du marché et la liquidité disponible sur la plateforme, ainsi que la loi de l’offre et la demande influence et démultiplie ce mécanisme, si la demande d’achat pour un actif est forte et que l’offre des vendeurs est limitée, ces derniers vont faire monter les enchères donc le prix de l’actif, qui devient ainsi plus capitalisé : Capitalisation boursière d’un actif = PRIX x nombre de Jetons de l’actif.
   
• La VENTE d’un actif pousse la valeur de ce dernier vers le bas pour les mêmes raisons mais inversées, le phénomène est amplifié s’il y a peu d’acheteurs sur votre place de trading alors que tout le monde veut vendre, les vendeurs baissent leur prix pour trouver preneur.

Mes réflexions

Et malheureusement pour le « mathématicien en herbe » que je suis, c’est là que l’on se rend compte que la simple analyse graphique ou technique d’un actif n’est pas suffisante et ne représente qu’une infime partie des composantes du prix d’un actif. Cette déception passée, cela ouvre malgré tout un chalenge et une envie irrépressible de comprendre toute cette mécanique comme un artisan ou un horloger qui réparerais une montre ….

Et en ce sens, trader sur quelques indicateurs techniques semble restrictif voir absurde 😊 Peux être qu’une IA quantique aurai les capacités intrinsèques de résoudre cette équation avec toutes les variables possibles et inimaginables.

Il est communément admis qu’un actif est aléatoire ou stochastique, que les règles passées, ne s’appliquent pas forcement sur le futur, qu’une stratégie peut fonctionner quelques fois mais plus les suivantes, cela reflète simplement notre incapacité à prendre en compte tous les phénomènes et composantes agissant sur le prix d’un actif. Il faut donc rester humble …